江西股指期货配资2016年6月24日涨停敢死队火线抢入6只强势股

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  根据股票最新走势分析,得出今日涨停敢死队火线抢入6只强势股

  中航地产:财务费用增加致利润大幅下滑

  类别:公司研究 机构:中国中投证券有限责任公司 研究员:李少明 日期:江西股指期货配江西股指期货配资资20江西股指期货配资16-05-05

  公司公告,16Q1实现营收11.8亿元(+64.2%),归母净利润-1.6亿元(-129.7%)。

  投资要点:

  财务费用增加致利润的大幅下滑。16QI营收11.8亿元(+64.2%),归母净利润-1.6亿元(-129.7%),综合毛利率14.g%同比下降13个百分点。营收增长主要系岳阳中航·翡翠湾项目、九江中航城等项目本期结转的收入以及物业管理业务收入较上年同期有所增加;而利润下滑是因上海中航天盛广场、昆山九方购物中心等项目于15年底竣工并交付使用,相关借款利息停止资本化,致本期财务费用1.17亿元同比大增78.0%。16QI公司签约销售面积10.9万方,同比增37%:结转面积9.56万方、结转金额5.56亿元,同比分别增268%、153%。预收款28.7亿元,对今年结算收入起到一定保证。现有开发项目待售建面46万方、待开发土地储备146万方,规模相对较小。

  物业管理和商业物业保持一定优势。物业管理以机构类物业为主,品牌优势突出。

  截至15年底,承揽机构类、商业类、住宅类高端项目等357个,管理面积超过3,736万方,业务辐射到珠三角、长三角、华中、华北、华南各个区域,毛利保持稳定,未来几年或收入可达20-30亿元、利润过亿。以九方为核心的城市综合体经营初具规模,目前在营的九方购物中心已达六家,分别位于赣州、成都、九江、昆山、深圳华强北与龙华,总营业面积超过68万平方米。公司的持有型物业大多位于当地商业繁华地段,资产价值较高,至16年3月末,计入投资性房地产的物业建面108万方、价值高达86亿元,占其总资产的36%。

  偿债压力大,多渠道融资迫切。16QI货币资金18亿元,短债缺口34亿元;资产负债率6g%较15年底下降10个百分点,净负债率232%持平上年同期。3月初发行15亿元公司债、5年期票面利率仅3.29%:公司拟再发私募债18亿元。

  静待航空文化业务发力。公司确定投资发展航空科技文化业务为重要业务方向之一,首个航空科技文化大型综合项目落地成都,2016年1月以5.45元亿竞得成都天府新区地块,总建面58.7万平,未来该区域将建成航空科技文化博览中心、配套商业、产业孵化基地、航空主体社区等。我们期待在集团背景支持下,新型业务能取得快速突破。

  作为中航旗下优质地产上市公司平台,当前市值不到60亿,转型谋发展及集团支持赋予其较高弹性。RNAV11.9元,预测16-18年EPS0.71/0.81/0.93元,PE12/10/9倍,维持“强烈推荐”评级,建议持续关注。

  风险提示:公司地产布局对资金压力已显现:航空文化发展不及预期。
  

  景峰医药:榄香烯持续发力,医疗服务外延可期

  类别:公司研究 机构:西南证券股份有限公司 研究员:朱国广 日期:2016-03-31

  业绩总结:2015年公司实现营业收入24.6亿元,同比增长25.6%;扣非利润3.1亿元,同比增长28.4%;归母净利润3.24亿元,同比增长29.1%;每股收益0.41元,分配预案为每10股送现金1元(含税),并每10股转增1股。

  核心品种稳定增长,榄香烯持续发力。公司2015年实现收入同比增速达25%,其中核心品种参芎和玻尿酸钠表现优异,同比增速分别达8%和17%左右。2015年两品种分别新中标3和6省市,我们预计2016年同比增速有望达到10%和20%。以榄香烯和脑心宁为代表的二线品种增速较高,其中榄香烯在浙江地区弃标的情况下,实现收入增速30%,今年恢复销售后收入有望超过4亿,增速超60%。而口服中成药脑心宁有望延续快速成长态势,维持30%的增长。整体看我们认为在榄香烯的带动下,公司2016年整体收入增速有望超过15%。

  在研品种储备丰富,中长期发展动力十足。公司积极通过研发投入、参股和对外合作等手段,积极布局中长期发展核心品种。1、公司研发资金投入同比增加40%,研发人员同比增加67%,报告期内已有18个品种取得了临床批件;同时引进的全新抗肿瘤脂质体产品JZC23也已成功申报至CFDA。2、公司参股了景泽生物、上海科新和杭州嘉伟,布局了数十项前沿的项优质化药、生物药和高端医疗器械。3、公司与上海药物所合作搭建了脂质体的研发平台,同时在美国新泽西州设立高端仿制药实验室,落地公司国际化战略。

  涉足医疗服务,外延发展可期。公司顺应国家鼓励社会资本进入医疗服务领域的政策趋势,在2014年完成了对成都金沙医院的全资控股,近期又在云南设立骨科中心医院,大力试水医疗服务。在公司医疗健康服务事业集江西股指期货配资群的战略的指导下,公司已设立了上海华俞医疗投资管理有限公司为公司总体规划主体及未来医疗健康服务领域投资拓展的平台,积极向医疗健康领域迈进。我们认为公司在医疗服务方面的外延式发展有望快速推动,值得期待。

  盈利预测及评级:我们预计公司2016-2018年EPS分别为0.49元、0.58元和0.67元,对应PE分别为26倍、22倍和19倍。考虑到公司潜力品种呈高增长态势,同时布局高端生物药和医疗服务等领域,中长期成长动力十足,故首次覆盖给予“增持”评级。

  风险提示:子公司整合或不达预期的风险、核心产品招标或大幅降价的风险。
  

  硅宝科技:定增并购华森塑胶,布局汽车零件市场

  类别:公司研究 机构:太平洋证券股份有限公司 研究员:张学 日期:2016-06-12

  事件:公司6月6日晚间发布公告,拟以发行股份及支付现金的方式购买华森塑胶100%的股权并募集配套资金,本次交易的预估交易价格为8亿元,其中向华森塑胶原股东发行股份3,013.18万股支付对价3.2亿元,向不超过5名特定投资者发行股份募集资金支付现金4.8亿元,华森塑胶原股东承诺2016-2018年归母扣非净利润分别为0.6亿元、0.8亿元和1亿元。

  布局汽车零部件业务,开启协同效应之路。华森塑胶主要产品为防水、减震、隔音及阻尼材料,如车门防水密封膜、车门防水密封板等,广泛应用于汽车、列车、轮船、飞机及电器产品的结构、密封、吸音隔音、减震等。公司自1996年成立以来扎根于汽车零配件行业逾20年,积累了丰富的经验及大量客户,形成了核心竞争力。公司2014年和2015年营业收入(未经审计)分别为1.40亿元和1.91亿元,净利润(未经审计)分别为0.35亿元和0.51亿元,毛利率高达44.28% 和45.91%,销售净利率达到25.35%和26.72%,两项指标均高于硅宝科技的水平。此次并购,将使得硅宝科技涉足汽车零配件业务,促使向下游汽车产业客户的开拓 将有跨越性转型的发展,有效将汽车零配件业务的研发、生产、销售及售后服务业务引入到上市公司的整体业务中,整合化工新材料和汽车零配件业务两大行业的优质企业资源, 促使公司逐步由单一的化工产品生产服务运营商发展成为整合有机硅产品的生产、销售与汽车零件的开发、生产、销售的综合型集团公司。

  业绩承诺大幅增厚公司业绩,并购市盈率水平占优势。华森塑胶原股东承诺标的公司2016-2018年扣非归母净利润分别为0.6亿元、0.8亿元和1亿元,三年累计实现净利润2.4亿元,并购完成后,将大幅增厚公司业绩水平,增强上市公司的盈利能力及可持续发展能力。公司此次并购华森塑胶对应2015年净利润市盈率为15.66X,对应未来三年承诺平均净利润动态市盈率为10X,而A 股可比上市公司市盈率的算术平均值为50X,公司并购市盈率显著低于国内证券市场同行业上市公司的市盈率水平,将提升自身估值水平。

  一季度传统业绩稳健增长,切入锂电领域打开想象空间。公司2016年一季度实现营业收入1.07亿元,同比增长4.52%,实现归母净利润1,487.95万元,同比增长26.35%,销售毛利率达到36.11%,同比增长5.2个百分点。报告期内,公司建筑类用胶和工业类用胶产品均实现增长,得益于汽车、动力电池等产品的销售增长,工业类用胶销售增幅明显,随着今年5万吨/年有机硅橡胶项目的逐渐投产,未来公司传统业务有望继续维持稳定增长。此外,公司在新兴领域,如工业住宅化、工程防腐、动力电池等领域均取得实质性的进展,实现批量化的销售,未来有望继续成为公司新的业绩增长点。此外,公司于1月27日发布公告,与亿纬锂能就新能源汽车动力电池安全性整体应用解决方案,签订战略合作协议,未来将公司研发的新能源汽车动力电池安全性整体解决方案应用于亿纬锂能“新能源汽车动力电池包”, 用于提高其产品的安全性、稳定性、抗震性及密封性,双方的合作有利于发挥双方所在领域优势,有利于共同提高新能源汽车动力电池的安全性、稳定性及改进速度。借此契机,公司将布局景气度高的锂电池行业,未来有望分享其发展盛宴。

  估值与评级。在不考虑此次非公开发行并购事项的影响下,我们 预计公司2016年和2017年归母净利润分别为1.07亿元和1.29亿元, EPS 分别为0.33元和0.40元,对应公司停盘前股价(11.75元)PE 分别为36X 和30X。如果考虑到此次并购华森塑胶的事项,以公司2016-2018年业绩承诺计算,同时公司5亿元配套资金假设按照停牌前11.75元收盘价计算发行股份数量,则公司完全发行股份完毕后股本为3.99亿股,公司2016年和2017年归母净利润分别为1.67亿元和2.09亿元,EPS 分别为0.42元和0.52元,对应PE 分别为28X 和22X,首次覆盖予以“买入”评级,6个月目标价16.00元。

  风险提示。非公开发行股票并购项目不及预期的风险;有机硅新建产能释放不及预期不及预期的风险;锂电池胶项目进展不及预期的风险。
  

  高新发展:借力大股东及高新区、整合或加速

  类别:公司研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:陈天诚 日期:2015-11-03

  事件:公司公布三季报,前三季度实现营收11.4亿元,同比下降11.44%;归属股东的净利润亏损1522万元,同比下降27.57%;基本每股收益-0.056元,同比下降3.7%,基本符合预期。

  公司经营能力有所提升、债务结构优化、在手现金充裕:1)公司前三季度毛利率约13.1%,较去年同期提升约2%;公司期间费用率约19.7%,相比去年提高了5.7%;2)公司资产负债率83.3%,相比去年同期下降12.6个百分点。剔除预收账款后的资产负债率为83.1%,债务结构较去年优化。3)现金市值比持续高位:在手现金10.9亿,总市值在39.87亿,现金市值比持续高位,基础壳价值可观。

  大股东参与增发支持、资产整合加速:1)出售地产及物业公司:公司拟将绵阳倍特100%的股权出售给成都高投置业有限公司,将倍特物业100%股权出售给成都高投资产经营管理有限公司管,合计价格为2.47亿元。目前本次交易相关方正积极实施股东大会审议通过的本次重大资产出售暨关联交易方案。2)大股东全额现金参与定增:

  公司4月向控股股东高投集团非公开发行新股9200万股,全额现金参与定增后大股东持股比例由22.45%增加至45.36%,公司的资金压力缓解,资产总额和所有者权益增加,资本实力增强,资本结构优化,抗风险能力提高。

  成都高新区、天府新区潜力巨大,峥嵘岁月稠:1)成都高新区峥嵘岁月稠,为我国中西部高端产业发展最优区域之一;;2)南片区纳入国家级天府新区规划;3)“4+1”业务发展战略稳步推行;4)西部首个互联网新金融服务平台将落户天府新区。天府新区成都直管区拟推动打造西部首个互联网新金融服务平台。

  投资建议:公司正积极解决主业不突出问题,通过处置地产业务,大股东全额现金认购定增加大持股,在手现金充足,且将受益于成都高新区及天赋新区建设,维持买入-A评级。

  风险提示:资产整合受阻。
  

  安控科技:拟收购三达新技术及建设杭州智慧产业园

  类别:公司研究 机构:中泰证券股份有限公司 研究员:笃慧 日期:2015-12-01

  事件:11月30日,公司公告非公开发行股票预案,拟非公开发行不超过2,500万股,募集资金总额不超过40,000万。其中,12,860万用于收购三达新技术52.4%股权,27,140万用于杭州智慧产业园项目。

  点评:油气产业迎整合良机,优势企业将以外延形式提升市占率保证业绩增长。全球最大油服公司斯伦贝谢与美国卡梅伦合并获美国司法部无条件批准,全球第二大油服公司哈利伯顿拟收购贝克休斯,我们判断,现阶段油气产业迎来了整合潮,且给予优势企业整合良机。

  安控科技低溢价收购三达新技术,将强化公司在油气产业的竞争优势。三达新技术系克拉玛依地区较早涉足新疆油田公司污水处理市场的公司之一,公司股东承诺2016年和2017年扣除非经常性损益后的净利润分别不低于2,530万和2,800万,收购对价对应2016年P/E 仅9.7倍。

  杭州智慧产业园项目将进一步丰富产品结构,满足“智能+”产业的需江西股指期货配资求。此项目除满足油气开采和环保业务增长需求外,将形成智慧粮库控制单元、智慧水务控制单元、智慧燃气控制单元等丰富产品结构。

  与九鼎投资等成立10亿级产业基金,后续外延可期。此前公司公告与九鼎投资、至简投资就三方设立产业并购基金签订框架协议,基金总规模10亿元,首期规模5亿元,投资方向为工业自动化和环保监测设备等领域。我们判断,依托优秀创投机构,将增强公司寻找优质资产的能力,完善业务布局。

  投资建议:暂维持全年盈利预测,预计公司2015~2017年摊薄EPS 分别为0.34元、0.53元和0.67元,维持“买入”评级,目标价25元。

  风险提示:智慧产业拓展低于预期;系统集成业务进展低于预期;油气生产领域对工业自动化需求减少。
  

  海达股份:主业增速放缓,并购基金谋求新产业布局

  类别:公司研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:王书伟,邹润芳 日期:2016-01-11

  高端橡胶密封件行业龙头,四大领域全面推进。公司以橡塑材料改性研发为核心,围绕密封、减震,致力于高端装备配套用橡塑部件产品的研发、生产和销售,其产品主要应用于轨道交通、汽车、航运、建筑等领域,2015年上半年,公司四大领域产品收入占比分别为35.75%、23.66%、20.17%、12.51%。据公司公告数据,各细分产品占有率较高:轨道车辆橡胶密封条市场占有率超过50%;天窗密封条国内车系市场占有率60%以上,在欧美系车型市场占有率70%以上;集装箱市场占有率超过50%、船用舱盖橡胶部件在全球市场份额超过60%。

  轨道交通业务增速放缓,期待“一带一路”带来新增长。公司是轨道交通领域密封、减振部件的最主要供应商,其产品主要包括轨道隧道管片防水部件、轨道减振橡胶部件、轨道车辆密封和减振部件。受宏观经济下行以及南北车合并等因素影响,预计公司今年在轨道交通领域业务收入与去年基本持平,增速放缓。随着“一带一路“战略实施的不断深化以及我国高铁不断走向国际市场,我国轨道交通、高铁、有轨电车等市场将迎来巨大的发展机遇,势必会扩大密封、减振产品需求,带动公司轨道交通领域产品全新增长。

  汽车业务产品线延伸,打开新成长空间。公司是天窗密封行业内最重要的知名生产供货商,借助天窗密封条较高市场知名度,逐步打开整车密封条市场;同时积极延伸产品线,切入汽车减振市场,目前已有小批量试生产。受国际国内大环境影响,上半年公司汽车业务收入同比增长41.5%,2014年汽车业务收入的增速高达101%,也低于2014年上半年107%的增速,随着汽车减振产品的推出以及一二级城市升级换购需求,公司汽车业务产品将打开新的成长空间。

  成立产业并购基金积极寻求外延式发展,培育新产业增长点。根据公司公开的公告披露,公司积极推行外延式发展,与上海时成投资管理有限公司共同投资设立产业并购基金,拟投向轨道交通、汽车等高端装备制造、新材料、互联网等及其他新兴产业,积极外延产业链;同时积极研发和生产其它新型高分子材料,不断丰富公司产品结构,为业绩提升带来新的增长点。

  首次给予“增持-A”评级。我们预计公司2015年-2017年营业收入分别增长0.1%、12.0%、13.1%,净利润增速分别为-2.5%、20.0%、8.7%,对应EPS分别为0.27元、0.33元、0.36元,首次给予“增持-A”评级,6个月目标价15.0元。

  风险提示:下游行业需求大幅下滑的影响,外延式发展进程缓慢的风险。

  投资者可以对涨停敢死队火线抢入6只强势股进行关注,从而进行有利投资。